코스메카코리아: 하반기를 기대하게 하는 2분기 실적

1. 개요 및 투자 의견

한화투자증권은 코스메카코리아에 대한 투자의견을 'Buy'로 유지하며 목표주가를 90,000원으로 제시했습니다. 2024년 2분기 실적이 기대치를 충족할 것으로 예상되는 가운데, 하반기 실적에 대한 기대감이 높아지고 있습니다.

2. 2분기 실적 전망

2024년 2분기 코스메카코리아의 연결 매출액은 1,301억원으로 전년 동기 대비 12.5%, 전분기 대비 3.6% 증가할 것으로 예상됩니다. 영업이익은 156억원으로 전년 동기 대비 39.9%, 전분기 대비 13.8% 증가할 것으로 보입니다. 이는 종전 추정 영업이익 156억원 및 컨센서스 영업이익 155억원에 부합하는 수치입니다.

3. 한국 시장의 성장

한국 시장에서 저수익 고객사의 매출이 71% 감소할 것으로 예상되지만, 국내 인디 브랜드와의 대량 수주 및 해외 주요 고객사의 실적 기여로 한국 매출액은 10% 증가할 것으로 보입니다. 고객사 및 제품 믹스 개선을 통해 영업이익은 34% 증가할 것으로 추정됩니다.

4. 미국 시장의 성과

미국 시장에서는 기존 고객사의 자외선 차단제 대량 수주 및 OTC(Over-the-Counter) 신제품 출시로 인해 매출액이 7%, 영업이익이 17% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 전년 대비 높은 기저 부담에도 불구하고 긍정적인 성과를 보일 것으로 기대됩니다.

5. 중국 시장의 전망

중국 시장에서는 신규 수주가 대부분 하반기부터 반영될 예정입니다. 이에 따라 2분기 실적은 지난 1분기와 유사한 수준으로 예상되지만, 하반기에는 본격적인 실적 개선이 기대됩니다.

6. 하반기 기대 요인

코스메카코리아는 하반기에도 긍정적인 실적을 기록할 것으로 예상됩니다. 특히, 중국 시장에서의 신규 수주 반영과 한국 및 미국 시장에서의 지속적인 성장세가 주요 요인으로 작용할 것입니다.

7. 결론

코스메카코리아는 2분기 실적이 기대치를 충족하면서 하반기 실적에 대한 기대감을 높이고 있습니다. 투자자들은 이러한 점을 고려하여 장기적인 투자 전략을 수립할 필요가 있습니다. 이는 안정적인 수익과 함께 향후 주가 상승을 기대할 수 있는 전략입니다.