HL만도 2Q24 프리뷰: 전자화 샤시 시스템 공급으로 수혜 확대

1. 개요 및 투자 의견

한화투자증권은 HL만도에 대한 투자의견을 'Buy'로 유지하며 목표주가를 65,000원으로 제시했습니다. 이는 회사가 전자화 샤시(Chassis) 시스템 공급을 통해 수혜를 확대하고 있기 때문입니다.

2. HL만도의 역사와 현재

HL만도는 1962년 설립 이후 조향, 제동, NVH(소음, 진동 및 불쾌감) 관련 부품인 브레이크, 스티어링, 서스펜션을 공급해온 부품사입니다. 기존 유압 및 기계식 메커니즘을 적용한 전통적인 샤시 시스템에서 벗어나, 차량의 소프트웨어(SW) 기반 제어가 용이하도록 모터 기반의 전자화 샤시(E-Chassis) 시스템 개발 및 공급 역량을 강화하고 있습니다.

3. 전자화 샤시(E-Chassis) 시스템의 중요성

전자화 샤시 시스템, 특히 통합 동력 제어 장치인 IDB(Integrated Dynamic Brake)는 전자 신호를 기반으로 주행 상황에 맞춰 제동력을 최적화하고, 회생 제동을 통해 회수되는 전력량을 극대화하는 데 핵심적인 역할을 합니다. 이는 전기차(EV) 및 자율주행차 시장의 확대에 필수적인 전략 부품입니다.

4. IDB2의 양산 및 공급 계획

HL만도의 2세대 버전인 IDB2는 내년 멕시코 공장에서 100만 대 규모로 양산 및 공급될 예정입니다. 이 제품은 브랜드나 차종에 상관없이 표준화 및 모듈화된 형태로 제공되어 북미 시장에서 매출 증대(3,500억 원) 및 수익성 제고에 기여할 전망입니다.

5. HL만도의 전략적 방향

HL만도는 차량의 소프트웨어 제어가 용이하도록 전자화 샤시 시스템을 지속적으로 개발하고 있습니다. 이는 자율주행차와 전기차 시장의 확대로 인한 수혜를 극대화하기 위한 전략입니다. 특히, 모터 기반의 제어 시스템은 차량의 효율성을 높이고, 다양한 주행 조건에 맞춰 최적의 성능을 제공하는 데 중요한 역할을 합니다.

6. 기대되는 성과

HL만도의 전자화 샤시 시스템은 향후 전기차 및 자율주행차 시장에서 중요한 경쟁력을 갖출 것으로 기대됩니다. 이러한 기술적 발전과 전략적 방향성은 회사의 장기적인 성장 가능성을 높이며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 것입니다.

7. 결론

HL만도는 전자화 샤시 시스템을 통한 기술 혁신과 글로벌 시장 확장을 통해 지속적인 성장을 도모하고 있습니다. 투자자들은 이러한 점을 고려하여 HL만도에 대한 장기적인 투자 전략을 수립할 필요가 있습니다. 이는 안정적인 수익과 함께 향후 주가 상승을 기대할 수 있는 전략입니다.