F&F, 2024년 2분기 실적 분석: 도전 속에서도 긍정적인 변화를 찾다

F&F의 2024년 2분기 연결 매출은 3,893억원을 기록하며 전년 동기 대비 4% 감소했습니다. 영업이익은 918억원으로, 전년 동기 대비 17% 하락했습니다. 이러한 실적 부진은 국내 시장의 어려움에서 비롯된 것으로, MLB와 디스커버리 등 주요 브랜드의 내수 매출이 감소하며 전체 매출에도 부정적인 영향을 미쳤습니다. 특히, MLB 내수 매출은 전년 동기 대비 16% 하락하며 브랜드의 시장 경쟁력 약화와 소비 위축의 영향을 받았습니다. 면세 채널에서도 업황 부진으로 인해 매출이 16% 감소했습니다.

그러나 이러한 어려운 상황 속에서도 F&F는 긍정적인 변화를 보여주었습니다. 중국 법인에서의 매출이 전년 대비 10% 증가하며 1,545억원을 기록한 것은 주목할 만한 성과입니다. 온라인 부문이 소폭 역성장했지만, 오프라인 매출이 13% 성장하여 전체 매출 증가를 견인했습니다. 이는 F&F가 해외 시장에서의 성장을 통해 실적 부진을 극복하려는 노력을 기울이고 있다는 것을 보여줍니다.

국내 시장의 어려움

F&F의 국내 시장은 여러 가지 도전 과제에 직면해 있습니다. MLB 내수 매출이 16% 감소하며, 키즈와 디스커버리 브랜드도 각각 9%와 1% 하락했습니다. 이러한 하락은 브랜드력 약화와 국내 소비의 위축이 주요 원인으로 분석됩니다. 특히, 면세 채널에서의 매출 하락은 업황 부진을 반영하고 있으며, 이는 국내 시장 전반에 걸쳐 어려운 환경을 시사합니다.

중국 시장의 성과

반면, F&F의 중국 법인은 긍정적인 성과를 기록했습니다. 중국에서의 매출은 전년 동기 대비 10% 증가하며 1,545억원을 기록했습니다. 특히, 온라인 부문이 약간의 역성장을 보였지만, 오프라인 매출이 13% 성장하면서 전체 매출의 증가를 상쇄했습니다. 이는 F&F가 중국 시장에서 안정적인 성장을 이루고 있으며, 지역별로 다양한 전략을 통해 시장 변화에 적응하고 있음을 보여줍니다.

매장 운영의 변화

2024년 2분기 말 기준으로 F&F의 매장 수는 총 1,118개입니다. 이 중 점포 순증은 QoQ(전분기 대비) -10개를 기록했습니다. 신규 출점 29개와 비효율 점포 38개 폐점이 그 배경입니다. 비효율 점포의 폐점은 비용 절감과 효율성 강화를 위한 전략적 결정으로 볼 수 있습니다. 이는 장기적으로 매장 운영의 효율성을 높이고, 기업의 재무적 건강성을 개선하는 데 기여할 것으로 기대됩니다.

영업이익률의 변화

영업이익률은 23.6%로 전년 동기 대비 3.6%p 하락했습니다. 국내 매출 부진과 이에 따른 고정비 부담이 주요 원인으로 작용했습니다. 그러나 이러한 고정비 부담을 줄이기 위한 다양한 전략이 필요하며, 이는 향후 F&F의 실적 회복에 중요한 역할을 할 것입니다.

미래를 향한 전략적 접근

F&F는 현재의 어려운 상황 속에서도 미래를 위한 전략적 접근을 지속적으로 추진하고 있습니다. 중국 시장에서의 성장은 향후 글로벌 시장에서의 성과를 위한 중요한 발판이 될 것입니다. 또한, 비효율 점포의 정리와 같은 내부 구조조정을 통해 장기적인 비용 절감과 경영 효율성을 높여 나가고 있습니다.

앞으로 F&F는 국내 시장의 회복과 글로벌 시장에서의 성장을 동시에 추구하며, 지속 가능한 성장을 위한 전략을 모색할 것입니다. 어려운 환경 속에서도 긍정적인 변화를 이끌어 나가려는 F&F의 노력은 향후 더욱 빛을 발할 것으로 기대됩니다.