대형 기술주의 AI 경쟁: 장기 고성장 기대와 시장 반응

대형 기술주 간의 AI 경쟁이 주식 시장에 큰 파장을 일으키고 있습니다. 특히 엔비디아와 애플의 주가가 엇갈리면서 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다. 이번 글에서는 AI 경쟁이 대형 기술주의 장기 성장 기대를 어떻게 끌어올리고 있는지, 그리고 이에 따른 주가 변동과 시장의 반응을 자세히 분석해보겠습니다.

엔비디아와 애플: 주가 엇갈림의 배경

최근 S&P 500과 나스닥 지수는 신고점을 경신했습니다. 엔비디아는 10대 1 주식분할 이후 첫 거래일에 0.8% 상승하면서 시가총액 2위를 탈환했고, 반면 애플은 연례 개발자회의에서 공개된 AI 전략이 시장 기대를 충족하지 못하면서 2% 가까이 하락했습니다. 이러한 주가 엇갈림은 AI 전략에 대한 시장의 기대와 평가가 크게 작용했음을 보여줍니다.

엔비디아의 상승과 애플의 하락

엔비디아는 AI 관련 반도체 산업에서 주도적인 역할을 하고 있습니다. 데이터센터와 AI 인프라 구축에 대한 투자가 집중되면서 엔비디아의 성장 기대는 더욱 커지고 있습니다. 반면, 애플은 '애플 인텔리전스'라는 AI 시스템을 발표했지만, 시장의 높은 기대를 충족시키지 못했습니다. 특히 Siri의 업그레이드와 OpenAI의 챗GPT 통합 계획이 발표되었으나, 이러한 전략이 충분히 혁신적이지 않다는 평가를 받았습니다.

AI 경쟁이 주는 장기 고성장 기대

대형 기술주 간의 AI 경쟁은 인플레이션과 통화정책 관련 불안을 상쇄하는 역할을 하고 있습니다. S&P 500의 장기 EPS 성장률 컨센서스는 올해 빠르게 높아졌으며, 특히 IT 업종의 장기 이익 전망이 가파르게 상승하고 있습니다. 이는 2010년대 초 스마트폰 성장 시기보다 더 높은 성장률 전망치를 기록하고 있습니다. 당시에는 하드웨어 산업이 성장률 전망치를 이끌었지만, 지금은 반도체 산업이 주도하고 있습니다. 이는 AI 개발 과정의 초기 단계에서 데이터센터와 AI 인프라 구축에 대한 투자가 집중되고 있기 때문입니다. 앞으로는 소프트웨어와 하드웨어 산업의 성장 전망도 더욱 높아질 것으로 예상됩니다.

애플의 AI 전략과 시장 반응

애플은 WWDC 2024에서 '애플 인텔리전스'를 공개하며 AI 시장에 본격적으로 뛰어들었습니다. iOS 18에 적용될 AI 기능은 대부분 온디바이스 방식으로 처리되며, 개인정보 보호를 위해 '프라이빗 클라우드 컴퓨팅'이라는 자체 서버를 활용합니다. Siri의 AI 업그레이드에는 OpenAI의 챗GPT와의 통합이 포함되며, 향후 다른 AI 모델과의 통합도 계획하고 있습니다. 그러나 이러한 발표는 시장의 기대를 넘어서지 못했고, 주가는 하락했습니다. 애플의 공동창업자 스티브 워즈니악도 애플의 AI 전략에 혁신이 부족하다고 지적했습니다.

미국 증시 동향

애플 효과로 인해 기술주가 강세를 보이며 S&P 500과 나스닥 지수가 재차 신고가를 경신했습니다. 애플은 AI 서비스에 대한 긍정적인 평가로 7.26% 급등하며 시가총액 2위를 탈환했습니다. 알파벳과 오라클도 반사이익을 보며 각각 0.92%와 8%대 상승을 기록했습니다. 5월 CPI는 전월과 유사한 수준을 유지했으며, 근원 CPI는 소폭 둔화되었습니다.

중국 및 유럽 증시 동향

중국 증시는 단오절 연휴 기간 소비가 개선되었으나 시장 기대에는 미치지 못하며 혼조세로 마감했습니다. 유럽 증시는 프랑스 정치적 불확실성과 미국 물가지표, FOMC를 앞둔 경계감으로 일제히 하락했습니다.

FICC 시장 동향

미국 10년물 국채수익률은 강한 수요로 인해 4.40%로 하락했으며, 달러 인덱스는 105.23으로 소폭 상승했습니다. 유가는 OPEC의 원유수요 전망치 유지로 인해 77.90달러/배럴로 상승했습니다.

오늘의 관전 포인트

오늘 밤 발표될 CPI와 내일 새벽 예정된 FOMC 회의가 주요 관전 포인트입니다. 금리 동결이 예상되는 가운데 점도표의 변화 여부가 시장의 주목을 받고 있습니다. 연 3회에서 2회 인하로의 점도표 변화와 파월 의장의 관점 유지 여부도 중요한 요소로 작용할 것입니다. 애플의 AI 기대감으로 인해 국내 관련주들도 긍정적인 흐름을 보일 것으로 예상되지만, CPI와 FOMC의 큰 이벤트를 앞두고는 탄력 둔화가 예상됩니다.

결론

대형 기술주의 AI 경쟁은 장기적인 고성장 기대를 만들어내고 있으며, 이는 시장의 불안을 상쇄하는 역할을 하고 있습니다. 엔비디아와 애플의 주가 변동은 AI 전략에 대한 시장의 기대와 평가를 반영하고 있습니다. 앞으로도 AI 개발과 관련된 기술주의 성장 가능성은 매우 높으며, 이에 따른 주가 변동과 시장의 반응을 주의 깊게 관찰해야 할 것입니다.

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