LG생활건강: 도전적인 시장 환경 속에서도 예상치 부합한 실적 전망

1. 개요 및 투자 의견

키움증권은 LG생활건강에 대한 투자의견을 'Buy'로 유지하며, 목표주가를 470,000원으로 제시했습니다. 이는 2024년 2분기 실적이 시장 예상치에 부합할 것으로 전망되기 때문입니다.

2. 2분기 실적 전망

LG생활건강의 2024년 2분기 매출액은 1조 8,142억원으로 전년 동기 대비 변동이 거의 없을 것으로 예상됩니다. 영업이익은 1,530억원으로 전년 동기 대비 3% 감소할 것으로 보이며, 영업이익률(OPM)은 8.4%로 전망됩니다. 이는 전반적인 분위기가 1분기와 유사하다는 점을 반영합니다.

3. 면세 사업

면세 매출은 1,980억원으로 전년 동기 대비 18% 감소할 것으로 보입니다. 이는 B2B 채널 축소 영향으로 매출이 감소할 것이기 때문입니다. 매출 규모 축소로 인해 화장품 사업의 이익 감소는 불가피하지만, 이익은 두 자리 수를 유지할 것으로 예상됩니다.

4. 중국 법인

중국 법인의 매출은 1,786억원으로 전년 동기 대비 6% 감소할 것으로 예상됩니다. Whoo 브랜드는 성장 흐름을 지속할 것으로 보이지만, 기타 브랜드 철수 영향으로 매출이 소폭 감소할 전망입니다. 채널별로 살펴보면, 온라인 매출은 618 행사 영향으로 성장할 것으로 기대됩니다.

5. 전반적인 시장 환경

LG생활건강은 전반적인 시장 환경이 어려운 상황에서도 예상치를 충족하는 실적을 기록할 것으로 보입니다. 이는 다양한 전략적 대응과 브랜드 포트폴리오의 강점을 활용한 결과입니다. 특히, Whoo 브랜드의 성장은 회사의 주요 성장 동력으로 작용하고 있습니다.

6. 결론

LG생활건강은 도전적인 시장 환경 속에서도 예상치에 부합하는 실적을 기록할 것으로 예상됩니다. 투자자들은 이러한 점을 고려하여 LG생활건강에 대한 장기적인 투자 전략을 수립할 필요가 있습니다. 이는 안정적인 수익과 함께 향후 주가 상승을 기대할 수 있는 전략입니다.