SK네트웍스, 중단사업 감안 시 사실상 증익: 자산효율성 제고를 위한 전략적 사업부 개편

SK네트웍스가 2024년 2분기 실적에서 중단사업을 감안하면 사실상 증익을 이뤄낼 전망입니다. 하나증권의 리포트에 따르면, SK네트웍스의 목표 주가는 기존 대비 30% 하향된 7,000원으로 설정되었으나, 투자의견은 '매수'를 유지하고 있습니다. 이는 SK렌터카 매각과 관련된 사업부 개편 및 자산효율성 제고 전략이 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되기 때문입니다.

1. 목표주가 및 투자의견

하나증권은 SK네트웍스의 목표주가를 기존 대비 30% 하향 조정한 7,000원으로 설정했습니다. 2024년 예상 BPS(주당 순자산가치)에 목표 PBR(주가순자산비율) 0.7배를 적용하여 산정한 것입니다. 투자의견은 '매수'를 유지하며, 이는 SK네트웍스의 전략적 변화가 긍정적인 성과를 가져올 것으로 기대하기 때문입니다.

2. 2분기 실적 전망

SK네트웍스의 2024년 2분기 실적은 최근 낮아진 시장 기대치에 부합할 것으로 보입니다. SK렌터카의 중단사업 분류에 따른 영향을 고려하면, 전년 대비 소폭의 증익이 기대됩니다. 이는 SK네트웍스가 중단사업으로 인한 매출 감소를 다른 사업부의 성과로 상쇄할 수 있을 것이라는 전망입니다.

3. SK렌터카 매각 및 자산효율성 제고

SK네트웍스는 자산효율성 제고를 위해 적극적인 사업부 개편을 진행하고 있습니다. 이번 SK렌터카 매각은 이러한 전략의 일환으로, 매각 대금은 차입금 상환에 사용될 예정입니다. 이로 인해 이자비용 절감이 가능해져 순이익이 개선될 것으로 기대됩니다. 또한, 상황에 따라 특별배당도 일부 기대할 수 있습니다.

4. 재무지표 분석

2024년 기준 SK네트웍스의 PER(주가수익비율)은 19.7배, PBR은 0.5배로 평가됩니다. 이는 SK네트웍스의 현재 주가가 상대적으로 저평가되어 있음을 시사합니다. 매각 대금이 차입금 상환에 사용되면서 재무 건전성이 강화될 것으로 예상되며, 이는 장기적인 주가 상승의 기반이 될 것입니다.

5. 중단사업의 영향과 미래 전망

SK렌터카 매각으로 인해 전사 이익 규모는 감소할 수밖에 없지만, 이로 인해 발생하는 이자비용 절감과 자산효율성 제고는 순이익 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. SK네트웍스는 사업부 개편을 통해 핵심 역량에 집중하고 있으며, 이를 통해 지속 가능한 성장을 도모하고 있습니다.

6. 투자 전략 및 결론

투자자들은 SK네트웍스의 전략적 변화를 주목할 필요가 있습니다. SK렌터카 매각을 통해 자산 효율성을 높이고 재무 건전성을 강화하는 것은 장기적인 관점에서 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 하나증권이 제시한 목표 주가 7,000원과 '매수' 의견은 이러한 전략적 변화가 성과를 낼 것으로 예상하기 때문입니다.

투자자들은 SK네트웍스의 사업부 개편과 자산 효율성 제고 전략을 면밀히 모니터링하면서, 장기적인 성장 가능성을 염두에 두고 투자 결정을 내리는 것이 바람직합니다. 또한, 매각 대금 사용과 이에 따른 재무 구조 개선, 특별배당 가능성 등을 고려하여 투자 포트폴리오를 조정하는 것이 좋습니다.